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Stimatore costo copertura valutaria
Lo stimatore del costo di copertura valutaria dà il costo teorico; lo spread della banca in aggiunta è la cifra da negoziare. Funziona nel browser senza upload.
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Finanza
Stimatore costo copertura valutaria
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Costo di copertura
Un differenziale di tasso di 2,5 punti su 6 mesi implica circa l'1,25% in punti forward — circa 6.250 su un'esposizione di 500.000, prima di qualsiasi spread bancario.
Come funziona lo stimatore di costo di copertura valutaria
- Inserisci l'esposizione e i tassi d'interesse delle due valute per la scadenza che ti serve.
- Leggi i punti forward, che derivano dal differenziale dei tassi e non da una previsione.
- Aggiungi lo spread della banca, quotato separatamente e spesso una quota rilevante del totale su importi più piccoli.
Il metodo
La parità coperta dei tassi d'interesse fissa il tasso forward in base al differenziale dei tassi, non a un'aspettativa su dove andrà lo spot.
forward = spot x (1 + r_quote x t) / (1 + r_base x t)
Coprirsi verso una valuta a tasso più alto costa; verso una a tasso più basso genera un guadagno. Nessuna delle due è un'opinione sulla valuta.
FAQ
Perché la copertura costa qualcosa?
A causa del differenziale dei tassi d'interesse, non di una previsione. I tassi forward sono fissati in modo che prendere in prestito in una valuta e prestare nell'altra non generi un profitto gratuito — il costo è pura aritmetica.
La copertura può far guadagnare?
I punti forward possono essere positivi quando ci si copre verso una valuta a rendimento più basso. Non è un guadagno dalla copertura; è lo specchio del differenziale dei tassi e comporta la relativa posizione di finanziamento.
Include il margine della banca?
No. I punti forward sono il costo teorico. I dealer aggiungono uno spread che varia con importo, scadenza e relazione, e su un'esposizione piccola può superare i punti stessi.
Come ci confrontiamo
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Lo stimatore dà il costo teorico; lo spread della banca in aggiunta è la cifra da negoziare.