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Estimateur de coût de couverture de change
L'estimateur donne le coût théorique de couverture de change ; le spread de la banque en plus est le chiffre à négocier. Fonctionne dans le navigateur.
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Finance
Estimateur de coût de couverture de change
Aperçu frontend — aucun envoi ni service externe.
Coût de couverture
Un différentiel de taux de 2,5 points sur 6 mois implique environ 1,25% en points à terme — soit environ 6 250 sur une exposition de 500 000, avant tout spread bancaire.
Comment fonctionne l'estimateur de coût de couverture de change
- Indiquez l'exposition et les taux d'intérêt des deux devises pour l'échéance voulue.
- Consultez les points de terme, qui découlent du différentiel de taux et non d'une prévision.
- Ajoutez le spread de la banque, coté séparément et qui représente souvent une part importante du total sur de petits montants.
La méthode
La parité des taux d'intérêt couverte fixe le taux à terme à partir du différentiel de taux d'intérêt, pas d'une anticipation de l'évolution du comptant.
forward = spot x (1 + r_quote x t) / (1 + r_base x t)
Se couvrir vers une devise à taux plus élevé coûte ; vers une devise à taux plus bas rapporte. Ni l'un ni l'autre n'est un avis sur la devise.
FAQ
Pourquoi la couverture coûte-t-elle quelque chose ?
À cause du différentiel de taux d'intérêt, pas d'une prévision. Les taux à terme sont fixés de sorte qu'emprunter dans une devise et prêter dans l'autre ne produise aucun profit gratuit — le coût est purement arithmétique.
La couverture peut-elle rapporter de l'argent ?
Les points à terme peuvent être positifs quand vous vous couvrez vers une devise à rendement plus faible. Ce n'est pas un gain de la couverture ; c'est le miroir du différentiel de taux, avec la position de financement correspondante.
Cela inclut-il la marge de la banque ?
Non. Les points à terme sont le coût théorique. Les intermédiaires ajoutent un spread qui varie selon la taille, l'échéance et la relation, et sur une petite exposition il peut dépasser les points eux-mêmes.
Comment nous nous comparons
| Feature | Online Tool Store | Un tableur | Une consultation avec un conseiller |
|---|---|---|---|
| Affiche le calcul de parité | ✓ | ✗ | ✓ |
| Coût annualisé | ✓ | ✓ | ✓ |
| Aucun compte requis | ✓ | ✗ | ✗ |
| Rien n'est téléchargé | ✓ | ✗ | ✗ |
L'estimateur donne le coût théorique ; le spread de la banque en plus est le chiffre à négocier.